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ipo模式前沿信息_ipd核心组代表(2024年11月实时热点)

内容来源：冲顶技术团队所属栏目：教程更新日期：2024-11-28

ipo模式

赴美上市的几种主要模式详解赴美上市对于许多中国企业来说，是一个既激动又紧张的时刻。𐟎‰𐟘… 传统的IPO模式依然是最为主流的选择，但除此之外，还有几种其他的上市途径值得探索。 1️⃣ IPO模式：这是大多数中资企业赴美上市的首选。它要求企业严格按照美国证券法和交易所的规则进行申请、注册、招股和上市。通常，企业会通过搭建红筹架构，由开曼或其他境外注册主体来申请上市。 2️⃣ SPAC模式：这是一种在90年代兴起的特殊目的并购公司。它通常由私募股权公司或专业人士发起，通过壳公司IPO募集资金，再并购有实质业务的目标公司。尽管近年来SPAC在主板市场，尤其是NASDAQ上活跃，但由于其过程的不确定性和高昂的中介成本，采用此模式的公司逐渐减少。 3️⃣ RTO模式：反向收购，或称买壳上市，是另一种常见的上市途径。它涉及非上市公司股东通过收购一家上市壳公司的股份来控制该公司，再将自身资产注入，从而实现间接上市。这种模式在OTC柜台交易市场尤为常见，通常在IPO形势不佳时活跃。与IPO相比，RTO的成本更低、时间更少，但可能面临财务账目不实、资产注入不实等问题。 4️⃣ DPO模式：直接上市，这是一种不需要承销商的上市方式。它允许证券发行者简单地登记现有股票，便可在资本市场上自由交易。DPO的优势在于过程简单、节省承销费用，并减少股票摊薄问题。然而，它不通过上市流程发行新股或筹集资金，如需资金需另行融资，且股票波动率较高，可能影响公司估值。每种模式都有其独特的优势和挑战，企业在选择时需要仔细权衡。𐟎ﰟ“Š

Reddit IPO，社区何去何从？最近，美国互联网界发生了一件大事——老牌社区Reddit在3月完成了IPO。这个消息引起了不小的震动，毕竟Reddit在美国的地位有点像贴吧和豆瓣在中国的感觉。首先，Reddit的用户数量庞大，但活跃用户占比相对较低。大部分收入来自第三方广告，不过用户的商业价值并不高。商业化模式相对单一，而且货币化程度还处于初级阶段。其次，Reddit的社区规范和内容维护很大程度上依赖于志愿者用户，平台本身在运营和技术上并没有过多干预。这种情况在genAI世代看来，简直像是回到了化石级的论坛时代。最后，Reddit的商业化模式和用户活跃度让人不禁想到国内的贴吧和豆瓣。这些平台在商业化上同样面临着诸多挑战，但它们依然坚持着自己的社区文化，为用户提供了一个自由交流的平台。希望Reddit、贴吧和豆瓣这些社区能够走得更远、活得更久，广告我也会点~ 𐟓

东昂科技盈利能力持续下滑 ODM模式与客户集中成隐忧记者李森厦门东昂科技股份有限公司（以下简称“东昂科技”）申报北交所IPO，作为一家专注于专业移动照明工具研发、生产和销售的企业，其盈利能力受到关注。然而，从招股书和最新财报中，记者发现东昂科技的盈利能力正面临严峻挑战。东昂科技盈利能力持续下滑东昂科技产品以境外销售为主，大部分收入来自欧洲和北美洲。2021年至2023年，公司对前五大客户销售收入合计占当期营业收入的比例分别为86.99%、86.74%和84.88%，客户集中度较高。实耐宝、百耐、伍尔特系各期前三大客户，其中来自第一大客户实耐宝的收入占比分别达到了37.65%、42.83%和38.68%。这种高度集中的客户结构，无疑给公司的业绩稳定性带来了不少风险。投资快报记者从招股书和最新财报看到，东昂科技的盈利能力在报告期内持续下滑。2021年至2023年，公司的营业收入分别为2.63亿元、2.31亿元和2.21亿元，净利润则分别为6062.17万元、4623.48万元和5119.31万元。可以看出，2022年度公司的营业收入和净利润分别较2021年下降了12.26%和23.73%，而到了2023年，虽然净利润有所回升，但营业收入仍然延续了下滑趋势，同比下降了4.13%。值得注意的是，这一时期除了伍尔特2023年收入同比下滑之外，实耐宝、百耐及伍尔特的收入均在增长，而东昂科技向主要客户百耐、伍尔特销售收入同比分别下降30.85%和28.51%。对于业绩下滑的原因，东昂科技表示主要系2022年以来，欧洲能源价格飙升、通货膨胀加剧，欧洲地区的经济增长放缓，2022年欧盟GDP增长3.6%，较2021年同比降低1.7个百分点；同时，作为非刚需消费品且具有一定工具属性的专业移动照明工具，产品的更新频率有所放缓。前述因素导致了2022年公司在欧洲地区销售收入下降较为明显，来自于第二大客户百耐和第三大客户伍尔特的销售收入同比下降较多。 2023年欧盟GDP增长为0.4%，增长幅度较2022年进一步降低；由于美国的高利率环境，客观上压制了工业发展，使得工具行业终端消费延续2022年下半年的下滑走势，同时，随着2022年全球航运体系的正常，堵塞在路途上的大量库存陆续达到美国市场，导致库存增加较多，2023年美国市场开启了大规模去库存，因此，2023年公司来自美国市场的收入同比下滑。从客户角度看，实耐宝及高壹工机等主要客户的收入有所降低。盈利空间受双重挤压然而，更深层次的原因或许在于东昂科技自身的经营模式和客户结构。分析认为，作为一家主要采取ODM经营模式的企业，东昂科技在营收几乎全部来自ODM模式的情况下，并没有适时地拓展到足够的客户，导致对个别客户的依赖程度非常高。这种高度依赖不仅大幅降低了公司的议价能力，还严重地影响到了业绩的稳定性。此外，招股书显示，东昂科技的客户集中度相当之高，且几乎全部分布在贸易风险较高的北美、欧洲地区。业内人士向投资快报记者表示，这种客户结构不仅加剧了公司的经营风险，还给本就脆弱的盈利能力增添了更多的不稳定因素。如果公司不能改变对当下经营模式和个别客户的依赖，那么其盈利能力可能将进一步下滑。值得注意的是，东昂科技此前曾尝试在深交所创业板上市，但由于业绩大幅下滑等原因，最终被终止审核。如今，公司转战北交所IPO，但持续盈利方面的问题仍然不容忽视。未来，东昂科技能否积极调整经营策略和客户结构，以应对日益激烈的市场竞争和不断变化的市场需求，投资快报记者将保持关注。

【宏海科技IPO：采销严重依赖美的集团，双经销模式涉嫌美化财务？】「IPO」「财经超话」「金融」武汉宏海科技股份有限公司（以下简称“宏海科技”）的IPO申请即将于2024年11月29日接受北交所上市委员会的审议。然而，其上市之途可谓是荆棘满布，面临着诸多亟待解决的严峻问题。宏海科技此次计划募集资金13,375万元，其中，10,175万元用于热交换器及数控钣金智能制造基地建设、10,175万元用于家用电力器具配件研发中心建设以及2,200万元用于补充流动资金三个项目。然而，与第一版招股书相比，其募集资金规模出现显著变化。第一版中计划募集18,750万元，上述三个项目拟投入募集资金分别为14,263.50万元、1,486.50万元、3,000万元。这种大幅调整背后的原因未得到充分说明，不禁让人对公司的资金规划和项目发展的稳定性产生疑问。宏海科技与美的集团之间独特的双经销业务模式，使其陷入了过度依赖的困境。公司对美的集团的销售依赖度超60%，采购依赖度逾70%。这一数据充分表明其经营自主性的严重缺失。北交所对此高度关注，质疑其业绩增长的合理性及持续性。宏海科技的毛利率按净额法核算高达30%，远超同行可比公司平均值；而按总额法核算却低于行业平均水平。这种巨大差异背后，是在双经销模式中无法自主掌控原材料运用和价格，定价权的缺失导致财务指标核算存在诸多不确定性。投资者有理由怀疑，公司在这种复杂的业务模式下，是否存在利用会计核算方法调节毛利率的嫌疑？宏海科技连续三年出现会计差错更正，涉及多个重要科目，暴露出其会计基础工作的薄弱性。频繁的错误反映出公司财务核算体系的不严谨，以及对财务信息质量把控的缺失。与此同时，公司财务负责人如走马灯般在短短三年半更换4人，现任财务负责人杜飞娥竟然受下属财务经理卢磊监督，这种违背正常管理逻辑的人事架构，严重影响公司财务管理的稳定性和决策效率。宏海科技IPO：采销严重依赖美的集团，双经销模式涉嫌美化财务？

『实务：拟IPO企业涉及经销模式，审核问询重点及答复思路总结』实务：拟IPO企业涉及经销模式，审核问询重点...

IPO终止！软件外包企业的真实困境最近，赞同科技的IPO之旅遭遇了滑铁卢，这让我们不禁要探究一下这家软件外包企业的真实情况。业绩表现 𐟓Š 赞同科技在沪市主板递交了IPO申请，但业绩表现却让人有些担忧。虽然收入还算不错，达到了10亿元左右，但利润方面却有些问题。2019年扣非归母净利润为5,484.71万元，2020年猛增至9,644.78万元，而到了2021年又降至8,288.80万元。到了2022年上半年，更是出现了-3,933.19万元的亏损。虽然他们预测2023年扣非归母净利润将在8,000-9,000万元之间，但这显然不符合主板上市条件，主板要求最后一年利润至少要达到1亿元。股权结构 𐟓‰ 我们再来看看股权结构。股权是否集中、是否有敏感股东以及是否分拆上市或二次上市，这些都是我们需要关注的点。赞同科技的股权结构还算合理，没有发现敏感股东。业务模式 𐟒𜊨𕞥Œ科技将自己定位为银行IT解决方案供应商，但本质上还是软件外包企业，甚至可以说是人力资源外包企业。他们的盈利模式主要有两种：一种是做项目，即承接开发项目并自行投入成本，剩余部分即为利润；另一种是卖人头，即派遣员工到客户处工作，按人/天计算费用。这种模式在科创板和创业板上市的可能性较小，而在主板上市则需要有行业代表性。然而，软件外包行业的龙头企业如软通动力，其规模可能是赞同科技的几十上百倍。因此，即便赞同科技有多个亿的利润，也难以在主板上获得认可。总结 𐟓 综合来看，赞同科技撤回IPO材料的原因主要有两点：一是业绩明显不达标；二是行业代表性不足。对于这类企业来说，想要通过IPO融资并非易事。我们对此次IPO终止表示理解，同时也期待未来能有更多优秀的软件外包企业在资本市场上绽放光彩。

红四方8元发行价，第一天涨到180，涨幅2200%，创纪录了吧？其他国家的新股都会出现破发，上市后也都有充足的买入机会（少部分也会爆炒，但我是没见过第一天能涨10倍20倍的），唯独A股新股几乎不破发（IPO管制后更是不破发了），且一上来就暴涨几十倍，除了极少数中签的人以及原始股东外，大部分人长 ...

美国SPAC上市有什么优势？美股美国上市敲钟流程步骤企业公司辅导经验，近年来，SPAC上市模式在美国的井喷式爆发吸引了全球资本市场的关注，那么，SPAC上市是什么模式，有什么优势呢？SPAC是特殊目的收购公司的简称，它运作模式是，先在美国发行上市，然后在上市后的一段时间内，一般为18-24个月，通过并购取得未来的主营业务。可以看出，SPAC本身并无商业运营，所以被称之为“空白支票”。而它的优势，一方面是上市成功率高，由于收购标的公司的交易仅需双方同意，不存在其他原因导致发行失败。另一方面是上市时间缩短，费用低，若准备工作安排得当，六个月内可以完成SPAC交易过程，公司可以更好利用股市上市窗口期。此外，上市门槛比传统IPO为低，没有盈利要求，价格确定性更高，交易更具有灵活性。因此，spac也是很多企业上市的新选择。#美国上市费用# #美国ipo# #SPAC#

【46人撑起一个IPO，纽曼思“大战”纽曼斯谁赢？】（@野马财经作者 | 刘俊群编辑丨刘钦文）知名经济学家宋清辉表示，这种间接采购模式降低了库存压力，从而减少流动资金的占用，提高资金周转率‌，降低采购成本‌。宋清辉表示，这种轻资产模式有三大方面的显著优势。一是成本低，使企业可将更多的资金用于其他业务方面的发展‌；二是灵活性高，例如当市场对某种产品的需求降低时，企业可以迅速停止相关业务，无需承担固定资产处置的损失‌；三是风险小，抵御经济周期的不良影响‌。但与此同时，这种贴牌生产模式也会逐渐削弱公司的竞争力或增加供应链风险。网页链接「清晖智库」

「盛威」「出行365」「港股ipo」【盛威网约车业务挑战大冀客运服务突围】流动通讯变得方便，手机应用程序更改写人类生活习惯，包括出行模式。过往的士在交通运输中扮演重要角色，但Uber(UBER.US)推动网约车在全球盛行，令的士重要性大降，随着Uber股价表现标青，有东南亚滴滴之称的Grab(GRAB.US)，第3季业绩也转赚，内地网约车服务平台商盛威时代科技股份有限公司计划在香港上市，近日上载上市申请文件网页链接

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